Κτηματομεσιτικά στη Μεγάλη Βρετανία: Κλεοπάτησε τον νέο τρόπο να χρηματοδοτήσει ιδιωτικά την αγορά ακινήτων της Βρετανίας;

Ένας ουρανοξύστης στην Μπογκοτά της Κολομβίας. ένα διαμέρισμα 95 διαμερισμάτων στο Μανχάταν της Νέας Υόρκης. και τη χρηματοδότηση για να αποκτήσουν οι Ολυμπιονίκες από τον τομέα της κατάρτισης στις πατρίδες τους σε όλη τη μεγαλειότητα των Ολυμπιακών Αγώνων του 2016 στο Ρίο. Το περιθώριο για crowdfunding είναι εξίσου ευρύ με τη σύγχρονη οικονομική αγορά και οι τομείς που επωφελούνται από αυτή την οικονομική καινοτομία είναι εξίσου ευρείς. Για δικό μου λογαριασμό, έχω συνεισφέρει στην εκστρατεία crowdfunding ενός ιδιωτικού σχολείου στα βρετανικά Midlands και σε ένα σχέδιο νέων διαμερισμάτων στην πόλη του Μάντσεστερ, για να αναφέρω ένα ζευγάρι, αν και θα μπορούσα απλώς να επενδύσω εύκολα σε ένα εστιατόριο επιχείρηση, ένα ρετιρέ στο Λονδίνο ή ακόμα και ένας δευτερεύων πάροχος δανείου. Αυτή η ποικιλομορφία και η ευελιξία είναι αναμφίβολα ένας από τους κύριους παράγοντες της αύξησης που έχει αποκομίσει αυτός ο τομέας τα τελευταία χρόνια.

Θα πρέπει να αναγνωριστεί ότι το crowdfunding είναι αμφίδρομη κοινωνική αλληλεπίδραση και καθώς ο τομέας έχει γίνει ολοένα και περισσότερο επικρατούμενος, δεν ωφελούνται μόνο οι αποδέκτες των κονδυλίων του πλήθους. Τα άτομα και οι επιχειρήσεις που τοποθετούν χρήματα σε δανειοδοτούμενα δάνεια και επενδύσεις απολαμβάνουν μια όλο και μεγαλύτερη επιλογή και έλεγχο των προσωπικών επενδύσεων χαρτοφυλακίου τους. Αυτή η ευκολία στη διαφοροποίηση μεταξύ των τομέων, των τοποθεσιών και των ποσών των επενδύσεων σημαίνει ότι σχεδόν κανείς μπορεί να αποκτήσει πρόσβαση σε επενδύσεις που ταιριάζουν στους προσωπικούς τους στόχους και κινδύνου για όρεξη.

Το χέρι-χέρι με αυτόν τον βαθμό επιλογής και ποικιλομορφίας είναι το διαφορετικό επίπεδο των προσφορών που προσφέρονται. Στο Ηνωμένο Βασίλειο υπάρχουν επενδύσεις σε κοινόχρηστο και P2P (δάνεια από ομοτίμους σε ιδιώτες και επιχειρήσεις) σχεδόν σε όλα τα σημεία του φάσματος κινδύνου, είτε πρόκειται για επενδύσεις χαμηλού κινδύνου είτε για επιχειρηματικές επενδύσεις που μπορούν να πληρώσουν μόλις τρία έως τέσσερα τοις εκατό, ή για εκείνους που αναζητούν υψηλότερες αποδόσεις, υπάρχουν προγραμματιστές ακινήτων και εμπορικές επιχειρήσεις που συγκεντρώνουν χρήματα από την crowdfunders με αναμενόμενες αποδόσεις 10% + σε βάση χρέους (δανείου) ή ενδεχομένως ακόμα καλύτερα (ή χειρότερα, εάν η επιχείρηση δεν επιτύχει) όταν επενδύουν για να αγοράσουν μετοχικό κεφάλαιο σε μια επιχείρηση crowdfunded.

Για να κατανοήσουμε τους τρόπους με τους οποίους οι επενδυτές και οι δανειολήπτες επωφελούνται από τον τομέα του crowdfunding, μπορεί να βοηθήσει να καταστεί σαφές πόσο λειτουργεί το σύστημα. Με απλά λόγια πρέπει να υπάρχει κάποιος ενδιάμεσος, κάποιος που να συγκεντρώνει τα χρήματα από τις μάζες των συνεισφερόντων (το «πλήθος») και να διαχειρίζεται αποτελεσματικά αυτά τα κεφάλαια, έτσι ώστε ο δανειολήπτης να μπορεί να λάβει τα χρήματα για τον σωστό λόγο και την κατάλληλη στιγμή . Αυτοί οι διαμεσολαβητές είναι οι εταιρείες crowdfunding και P2P ή «πλατφόρμες». Αυτή η υπηρεσία οργάνωσης και διαχείρισης είναι αυτό που οι πλατφόρμες με το πλήθος προσφέρουν στην αγορά, όπου θα μπορούσαμε να κάνουμε μια χαλαρή σύγκριση με τις υπηρεσίες μιας εταιρείας επενδύσεων ή ενός μεσίτη, με βασική διαφορά ότι μια εταιρεία επενδύσεων μπορεί να προσφέρει μια συμβουλευτική υπηρεσία για να διαχειριστεί κεφάλαια, ενώ στην περίπτωση του crowdfunding του ελέγχου και της λήψης αποφάσεων βρίσκεται απευθείας στον επενδυτή.

Οι όγκοι των συναλλαγών στον χώρο του crowdfunding και του εναλλακτικού χρηματοπιστωτικού τομέα (AltFi) δεν παρουσίασαν τίποτα πέρα ​​από μια κολοσσιαία άνοδο τα τελευταία τρία χρόνια και ο κλάδος γνώρισε μια αυξανόμενη θέση προβολής στις αγορές, συμπεριλαμβανομένης της αγοράς ακινήτων του Ηνωμένου Βασιλείου. Ως ετήσια σύγκριση της αύξησης του μεριδίου αγοράς, τον Απρίλιο του 2015, οι τράπεζες δανείζουν προς τις ΜΜΕ στο Ηνωμένο Βασίλειο πάνω από 30 δισεκατομμύρια λίρες στερλίνες (περίπου 38,2 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ), ενώ τον ίδιο μήνα του 2016 αυτό είχε μειωθεί σε 16 δισεκατομμύρια GBP (περίπου 20,3 δισ. δολάρια ΗΠΑ). Παρόλο που δεν το όλο κενό χρηματοδότησης επιτεύχθηκε από τον τομέα του crowdfunding, ο εναλλακτικός χρηματοπιστωτικός χώρος γενικά επωφελήθηκε από την απώλεια μεριδίου αγοράς των τραπεζών. Ειδικότερα, όσον αφορά τη συγκέντρωση ακινήτων στο Ηνωμένο Βασίλειο, αναφέρθηκε ότι μόνο το περασμένο έτος, οι επενδυτές συνεισέφεραν 609 εκατομμύρια λίρες Αγγλίας (περίπου 775,7 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ) σε επενδύσεις σε ακίνητα στο Ηνωμένο Βασίλειο.

Δεδομένου ότι ο ευρύτερος τομέας ακινήτων στο Ηνωμένο Βασίλειο παρέμεινε ισχυρός, ακόμα και στην εποχή του Brexit, άλλοι πάροχοι πλατφόρμας μου είπαν ότι ο αγωγός των ακινήτων που χρηματοδοτούνται συνεχίζει τόσο έντονα όσο ποτέ. Ως μοντέλο χρηματοδότησης που αναγνωρίζεται ολοένα και περισσότερο ως ένας απόλυτα αποδεκτός τρόπος χρηματοδότησης, οι επενδυτές και οι κατασκευαστές ακινήτων βρίσκονται σε καλό δρόμο να διασχίσουν τη γραμμή σε 1 δισ. Λίρες Αγγλίας (περίπου 1,36 δισ. Δολάρια ΗΠΑ) ετησίως στο μη υπερβολικά μακρινό μελλοντικός.

Έχουμε ήδη σημειώσει τους όρους «crowdfunding» και «P2P», έτσι ώστε να μπορέσουμε να καθορίσουμε τι είναι αυτά και πώς διαφέρουν. Με απλά λόγια, το crowdfunding γίνεται όλο και περισσότερο ο όρος προεπιλογής για επενδύσεις σε μετοχές, όπου τα χρήματα που συνεισφέρετε σε μια «καμπάνια» θα σας αγοράσουν ένα μερίδιο ή μετοχή στην εταιρεία πίσω από την εκστρατεία. Μαζί με αυτό είναι P2P, το οποίο είναι το χρέος ισοδύναμο, και επιτρέπει σε ένα μέλος του πλήθους να δανειστεί κεφάλαια μαζί με άλλους επενδυτές πλήθους. Το P2P παρέχει γενικά μια σταθερή απόδοση των δανεισθέντων κεφαλαίων και αν συμβάλλετε ως χρέος ή ίδια κεφάλαια, μπορεί να χρηματοδοτηθεί σχεδόν κάθε είδος επιχείρησης βάσει ενός από τα δύο μοντέλα. Αν και αυτό μπορεί να υποδηλώνει ότι υπάρχουν μόνο δύο εκδόσεις crowdfunding, θα ήθελα γρήγορα να επισημάνω ότι οι παραλλαγές μεταξύ των μοντέλων που χρησιμοποιούνται από κάθε πλατφόρμα είναι αξιοσημείωτα.Οι δομημένες και υβριδικές προσφορές, μέσω της παροχής εξειδικευμένου τομέα, δίνουν στους επενδυτές και στους χρηματοδότες όλο και περισσότερες δυνατότητες οικονομικής συμμετοχής.

Έτσι, πού θα πάει από εδώ; Με τις αποδόσεις από τις τράπεζες να παραμένουν άθικτες και οι αποδόσεις των χοιροειδών και των πρώτων μισθωμένων περιουσιακών στοιχείων να συμπιέζονται σε ένα σημείο που μόλις ταιριάζει με τον πληθωρισμό, φαίνεται να είναι ένας έντονος ορίζοντας για έναν τομέα όπου παρέχουμε λύσεις σε όσους χρειάζονται δανεισμό κεφαλαίων, και την ποικιλομορφία, την επιλογή και την άκρως ανταγωνιστική απόδοση σε όσους θέλουν να δημιουργήσουν μια μέση απόδοση των χρημάτων τους.

Αυτό το άρθρο δημοσιεύτηκε για πρώτη φορά στο περιοδικό Palace 17